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Degussa Investment Idee
30.09.2004
MWB Wertpapierhandelshaus AG
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie von Degussa (ISIN DE0005421903 / WKN 542190) als "Investment Idee".
Degussa sei ein multinationaler Chemiekonzern mit konsequenter Ausrichtung auf die renditestarke Spezialchemie. Degussa sei das weltweit größte Spezialchemieunternehmen und der drittgrößte deutsche Chemiekonzern mit weltweit über 300 Standorten. Die Kernarbeitsgebiete des Unternehmens seien die Bauchemie, Fein- und Industriechemie, Performance Materials, Coatings/ Füllstoffsysteme sowie Spezialpolymere.
Im 2. Quartal 2004 habe das Unternehmen einen Anstieg beim EBIT von 19,5% auf 264 (221) Mio. Euro erzielt, bei einem Umsatzwachstum von 3,4% auf 2,914 (2,817) Mrd. Euro. Die EBIT-Marge sei dabei auf 9,1% (7,8%) gestiegen. Die Eigenkapitalquote betrage ca. 33%. Belastet würden die Ergebnisse aktuell durch Währungseffekte und die gestiegenen Rohstoffpreise. Der Gesamtumsatz der Chemiebranche habe im zweiten Quartal bei 35,6 Milliarden Euro gelegen.
Das sei ein Plus von 4,6 Prozent zum Vorjahreszeitraum, so der Verband der Chemischen Industrie (VCI). Sei der Inlandsumsatz zuletzt nicht in Schwung gekommen, habe die Branche nun hier zu Lande ein Umsatzplus von 1,5 Prozent auf 16,6 Milliarden Euro verzeichnet. Großaktionäre der Degussa AG seien die E.ON AG und RAG mit 43% und 50,1%. Es sei möglich, dass sich E.ON von seinem Paket an Degussa trennen werde. Dies könnte innerhalb der nächsten zwei Jahre geschehen. Damit würde der sehr geringe Free Float von aktuell 7% des Aktienkapitals deutlich ansteigen und der Aktie sogar Phantasie auf einen Platz im DAX einräumen.
Unter technischen Gesichtspunkten sei die Aktie am 28.09. über den seit dem 16.09. bestehenden kurzfristigen Abwärtstrend bei 20,15 Euro gestiegen. Gestern habe die Aktie im Hoch (29,90) die 21- Tagelinie bei 29,82 Euro überschreiten können. Mit einem Anstieg über 30,50 Euro würde der seit 1999 verlaufende Abwärtstrend überwunden werden. Damit würde sich Kurspotential bis zunächst 32,60 Euro eröffnen.
In Anbetracht der viel versprechenden Chartsituation und der positiven weiteren Aussichten für das Unternehmen bietet sich ein Kauf der Degussa-Papiere an, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG. Die Stochastik (14,3,3) habe bereits am 27.09. gedreht und ein Kaufsignal abgegeben.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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